Challenges in Bootstrapping a Start-Up Venture: Keenga Research Turning the Tables on Venture Capitalists

Abstract

This case study chronicles the timeline of a new venture – Keenga Research. Keenga Research has a novel proposition that it is seeking to introduce to the market. The business concept is to ask entrepreneurs to review the venture capital (VC) firm that funded them. Reviews of VC firms would then be developed and marketed to those interested (funds and perhaps enterprises seeking funding). What makes this case unique is that Keenga Research was a lean start-up. Bootstrapping is a situation in which the entrepreneur chooses to fund the venture with his/her own personal resources. It involves self-funding (family and friends), tight monitoring of expenses, and maintaining control of ownership and management (Winborg & Landstrom 2001; Perry, Chandler, Yao, & Wolff, 2011; Winborg, 2015). The lean start-up approach favors experimentation over elaborate planning, customer feedback over intuition and iterative design over traditional big upfront research and development. This case study requires the reader to consider a number of the basic challenges facing all entrepreneurs and new ventures. Is the concept marketable? Can the concept be developed and brought to market in a timely manner? Will the product generate revenue? How? When? What are the commitments of the entrepreneurs? Have they considered the major challenges to be faced? Since this venture involved gathering and developing research information and then creating an online platform, Keenga Research faced significant concept-to-market challenges. The research method used in this case study is first person participant observation and interviews. One of the authors was a team member so the contextual details come from direct observation and first-hand knowledge. This method of research is often used in anthropology, sociology, and social psychology where an investigator studies the group by sharing in its activities. The other author provided an objective and conceptual perspective for analyzing the venture. This combination of perspectives provides a more balanced picture.

Niniejsze studium przypadku stanowi zapis historii tworzenia nowego przedsięwzięcia – Keenga Research. Keenga Research oferuje nową usługę, którą zamierza wprowadzić na rynek. Koncepcja biznesu polega na poproszeniu przedsiębiorców, aby poddali ocenie kapitał ryzyka (VC), firmę, która ich stworzyła. Ocena VC byłaby następnie opracowana i sprzedawana dla zainteresowanych (funduszy i być może przedsię- biorstw poszukujących finansowania). To, co sprawia, że ten przypadek jest wyjątkowy, to to, że Keenga Research jest tzw. lean (odchudzonym) start-upem. Bootstrapping jest sytuacją, w której przedsiębiorca zdecyduje się finansować przedsięwzięcie z jego / jej własnych zasobów osobowych. Polega ono na samofinansowaniu (rodziny i przyjaciół), ścisłej kontroli kosztów i utrzymaniu kontroli własności i zarządzania (Winborg & Landstrom 2001; Perry, Chandler, Yao, i Wolff, 2011; Winborg, 2015). Podejście lean start-up sprzyja bardziej eksperymentowaniu niż skomplikowanemu planowaniu, opinii klientów niż intuicji, iteracyjnemu projektowaniu niż tradycyjnej, z góry ustalonej działalności badawczo-rozwojowej. To studium przypadku wymaga od czytelnika rozważenia kilku podstawowych wyzwań, z którymi borykają się wszyscy przedsiębiorcy i nowe przedsięwzięcia: Czy koncepcja odpowiada potrzebom rynku? Czy koncepcja może zostać opracowana i wprowadzona na rynek w odpowiednim czasie? Czy produkt będzie generował przychody? W jaki sposób? Kiedy? Jaki jest poziom zaangażowania przedsiębiorców? Czy rozważyli główne wyzwania przed nimi stojące? Ponieważ przedsięwzięcie wymaga zaangażowania, zbierania i opracowywania informacji badawczych, a następnie tworzenia platformy internetowej, Keenga Research stanęła w obliczu znaczących wyzwań dopasowania oferty do rynku. Metodą badania zastosowaną w tym studium przypadku jest obserwacja uczestnicząca oraz wywiady. Jeden z autorów był członkiem zespołu, więc dane kontekstowe pochodzą z obserwacji bezpośredniej i wiedzy z pierwszej ręki. Ta metoda badań jest często stosowana w antropologii, socjologii i psychologii społecznej, gdzie badacz analizuje grupę, biorąc udział w jej aktywnościach. Drugi autor przedstawił obiektywną i koncepcyjną perspektywę do analizy przedsięwzięcia. Ta kombinacja perspektyw zapewnia bardziej zrównoważony obraz.